Bài 01–05
Nền tài chính
Vốn đầu tư thật, lợi nhuận thực, thời hạn, sức chịu rủi ro và đa dạng hóa.
CỤM CHUYÊN MÔN · OPENBDS
Học thuật đầu tư: bài học nền tảng và chuyên sâu
Học theo lộ trình thay vì đọc tin rời rạc: mỗi series đi từ khái niệm, dữ liệu và cơ chế thị trường đến quy tắc vận hành danh mục.
Học thuậtBắt đầu đầu tưNền tảngTâm lý đầu tưTài chính cá nhânPhân tíchChiến lượcDanh mụcQuản trị danh mụcQuản trị rủi ro
LỘ TRÌNH ĐẦU TƯ · 20 BÀI
Học theo năng lực, không học theo tin nóng.
Bốn chặng đưa người đọc từ nền tài chính cá nhân đến phân tích, quản trị rủi ro và một chính sách đầu tư có thể vận hành.
Bài 06–10
Vận hành danh mục
Volatility drag, base rate, DCA, tái cân bằng và chu kỳ thanh khoản.
Bài 11–15
Phân tích tài sản
Thanh khoản, trái phiếu, ETF, chất lượng doanh nghiệp và báo cáo tài chính.
Bài 16–20
Quyết định chuyên nghiệp
Định giá, doanh nghiệp chu kỳ, quy mô vị thế, đòn bẩy và IPS.
BÀI VIẾT THEO CHỦ ĐỀ
Học thuật
46 BÀI
01Học thuật
Bài học đầu tư 01: Lập bảng cân đối cá nhân trước khi tìm tài sản sinh lời
Xác định vốn thật sự có thể đầu tư bằng cách nối tài sản, nợ, dòng tiền, quỹ dự phòng và các nghĩa vụ sắp tới vào cùng một bảng.
Đọc phân tích →
02Học thuật
Bài học đầu tư 02: Lợi nhuận thực, lạm phát và ngưỡng sinh lời tối thiểu
Chuyển lợi nhuận danh nghĩa thành mức tăng sức mua sau lạm phát, thuế, phí và rủi ro để tránh ảo giác giàu lên.
Đọc phân tích →
03Học thuật
Bài học đầu tư 03: Ghép thời hạn tài sản với thời hạn nghĩa vụ
Dùng liability matching để quyết định tiền nào cần ổn định, tiền nào được phép biến động và khi nào phải giảm rủi ro.
Đọc phân tích →
04Học thuật
Bài học đầu tư 04: Năng lực chịu rủi ro khác khẩu vị chịu rủi ro
Tách ba khái niệm thường bị trộn lẫn để xây danh mục không quá liều về tài chính hoặc quá khó chịu về tâm lý.
Đọc phân tích →
05Học thuật
Bài học đầu tư 05: Tương quan, hiệp phương sai và ảo giác đa dạng hóa
Hiểu vì sao nhiều mã chưa chắc là đa dạng, cách rủi ro đồng biến xuất hiện và cách kiểm tra mức tập trung ẩn.
Đọc phân tích →
06Học thuật
Bài học đầu tư 06: Volatility drag và rủi ro thứ tự lợi nhuận
Phân biệt lợi nhuận bình quân với tốc độ tăng tài sản thực tế và hiểu vì sao thứ tự tăng giảm đặc biệt nguy hiểm khi rút tiền.
Đọc phân tích →
07Học thuật
Bài học đầu tư 07: Base rate, lợi nhuận kỳ vọng và cái bẫy của câu chuyện hay
Xây kỳ vọng từ dữ liệu nền, định giá và phân phối kết quả thay vì ngoại suy câu chuyện hoặc hiệu suất gần nhất.
Đọc phân tích →
08Học thuật
Bài học đầu tư 08: DCA hay đầu tư một lần — tách toán học khỏi tâm lý
Phân biệt đầu tư tiền mới định kỳ với giải ngân một khoản tiền sẵn có và thiết kế kế hoạch không biến DCA thành trì hoãn vô hạn.
Đọc phân tích →
09Học thuật
Bài học đầu tư 09: Tái cân bằng theo ngưỡng và ngân sách giao dịch
Biến tái cân bằng thành quy tắc quản trị rủi ro có xét thuế, phí, dòng tiền mới và mức lệch có ý nghĩa.
Đọc phân tích →
10Học thuật
Bài học đầu tư 10: Đọc chu kỳ qua tăng trưởng, lạm phát và thanh khoản
Xây ma trận chu kỳ để hiểu tài sản đang phản ánh kỳ vọng nào mà không biến dữ liệu vĩ mô thành tín hiệu mua bán đơn giản.
Đọc phân tích →
11Học thuật
Bài học đầu tư 11: Thanh khoản, spread, slippage và chi phí thoát vị thế
Đo khả năng mua bán ở giá hợp lý, phân biệt khối lượng với thanh khoản thật và đưa chi phí thoát vị thế vào quyết định.
Đọc phân tích →
12Học thuật
Bài học đầu tư 12: Trái phiếu từ YTM đến duration, convexity và credit spread
Đọc tổng lợi nhuận trái phiếu qua dòng tiền, độ nhạy lãi suất, độ cong, tái đầu tư coupon và rủi ro tín dụng.
Đọc phân tích →
13Học thuật
Bài học đầu tư 13: ETF — từ NAV đến tracking difference và rủi ro cấu trúc
Mổ xẻ ETF qua chỉ số, phương pháp mô phỏng, NAV, premium/discount, spread, tracking difference và thanh khoản tài sản cơ sở.
Đọc phân tích →
14Học thuật
Bài học đầu tư 14: Chất lượng doanh nghiệp qua ROIC và unit economics
Nối lợi thế cạnh tranh, lợi nhuận trên vốn, khả năng tái đầu tư và kinh tế đơn vị để phân biệt tăng trưởng tạo giá trị với tăng trưởng đốt vốn.
Đọc phân tích →
15Học thuật
Bài học đầu tư 15: Đọc ba báo cáo tài chính như một hệ thống kiểm tra chéo
Nối kết quả kinh doanh, bảng cân đối và lưu chuyển tiền tệ để phát hiện lợi nhuận chưa thành tiền, vốn lưu động căng và đòn bẩy ẩn.
Đọc phân tích →
16Học thuật
Bài học đầu tư 16: Reverse DCF — đọc kỳ vọng đang nằm trong giá
Đảo ngược mô hình DCF để tìm tăng trưởng, biên lợi nhuận và hiệu quả vốn mà giá thị trường đang đòi hỏi, rồi kiểm tra tính khả thi.
Đọc phân tích →
17Học thuật
Bài học đầu tư 17: Định giá doanh nghiệp chu kỳ bằng lợi nhuận chuẩn hóa
Tránh bẫy P/E thấp ở đỉnh lợi nhuận bằng cách đọc công suất, giá hàng hóa, vốn lưu động, bảng cân đối và giá trị qua chu kỳ.
Đọc phân tích →
18Học thuật
Bài học đầu tư 18: Position sizing — từ mức chắc chắn đến ngân sách rủi ro
Xác định quy mô vị thế từ tổn thất có thể chịu, độ tin cậy của luận điểm, thanh khoản, tương quan và rủi ro khoảng trống giá.
Đọc phân tích →19Học thuật
Bài học đầu tư 19: Đòn bẩy, margin call và xác suất bị loại khỏi cuộc chơi
Hiểu cơ chế khuếch đại lỗ, forced selling, chi phí vay, đường đi của tài sản và lý do sống sót quan trọng hơn lợi nhuận tối đa.
Đọc phân tích →20Học thuật
Bài học đầu tư 20: Viết Investment Policy Statement và nhật ký quyết định
Kết thúc khóa học bằng một bản chính sách đầu tư quy định mục tiêu, phân bổ, giới hạn, tái cân bằng và cách học từ quyết định.
Đọc phân tích →
21Danh mục
Có 2 tỷ nên mua bất động sản hay đầu tư chứng khoán? Một phép so sánh bằng dòng tiền
So sánh bất động sản và danh mục chứng khoán bằng vốn vay, dòng tiền ròng, thanh khoản, mức tập trung và ba kịch bản thị trường.
Đọc phân tích →
22Học thuật
Bài học 01: Vàng và bạc không phải cùng một tài sản phòng vệ
Hiểu khác biệt giữa cầu tiền tệ của vàng và cầu công nghiệp của bạc trước khi gộp hai kim loại vào một chiến lược phòng vệ.
Đọc phân tích →
23Học thuật
Bài học 02: Đọc giá spot, premium và spread trước khi mua vàng bạc
Cách chuyển giá quốc tế theo ounce sang giá mua thực tế, tính premium và biết khoản lỗ ban đầu nằm trong chênh lệch mua bán.
Đọc phân tích →
24Học thuật
Bài học 03: Lãi suất thực và USD định giá vàng bạc như thế nào?
Giải thích chi phí cơ hội của kim loại không tạo dòng tiền và cách ghép lợi suất thực, USD, lạm phát với dòng vốn thay vì dùng một biến duy nhất.
Đọc phân tích →
25Học thuật
Bài học 04: Mua vàng bạc vật chất — kiểm định, lưu trữ và lối thoát
Danh sách kiểm tra về đại lý, độ tinh khiết, hóa đơn, niêm phong, lưu trữ, bảo hiểm và khả năng bán lại kim loại vật chất.
Đọc phân tích →
26Học thuật
Bài học 05: Bạc là kim loại công nghiệp — đọc nhu cầu trước khi đọc biểu đồ
Phân tích điện tử, AI, ô tô, lưới điện, quang điện, tiết giảm bạc và vì sao “thiếu hụt” không tự động đồng nghĩa giá tăng.
Đọc phân tích →
27Học thuật
Bài học 06: Tỷ lệ vàng/bạc — cách đọc mà không biến nó thành tín hiệu bắt đáy
Tỷ lệ vàng chia giá bạc phản ánh định giá tương đối nhưng không nói tài sản nào rẻ tuyệt đối; cần ghép với chu kỳ công nghiệp và dòng vốn.
Đọc phân tích →
28Học thuật
Bài học 07: Vàng bạc vật chất, ETF và futures — chọn đúng phương tiện
So sánh quyền sở hữu, tracking, thanh khoản, lưu trữ, cấu trúc pháp lý và đòn bẩy của ba cách tiếp cận kim loại quý.
Đọc phân tích →29Học thuật
Bài học 08: Đòn bẩy và ký quỹ có thể xóa sạch tài khoản vàng bạc
Hiểu notional, margin call, gap risk, thanh lý cưỡng bức và lý do dự báo đúng xu hướng vẫn có thể mất toàn bộ vốn.
Đọc phân tích →
30Học thuật
Bài học 09: Phân bổ, DCA và tái cân bằng vàng bạc có kỷ luật
Thiết kế tỷ trọng mục tiêu, nhịp giải ngân, ngưỡng tái cân bằng và cách tránh biến DCA thành bình quân giá xuống vô hạn.
Đọc phân tích →31Học thuật
Bài học 10: Viết kế hoạch đầu tư vàng bạc 12 tháng trên một trang giấy
Mẫu investment policy một trang gồm mục tiêu, tỷ trọng, sản phẩm, nhịp mua, điều kiện dừng, tái cân bằng và nhật ký đánh giá.
Đọc phân tích →32Tài chính cá nhân
Có 2 tỷ đồng nên đầu tư gì? Ba kịch bản phân bổ tài sản theo mục tiêu
Góc nhìn cố vấn về cách chia 2 tỷ giữa quỹ an toàn, tiền gửi, trái phiếu, cổ phiếu, vàng và cơ hội bất động sản theo ba mức chịu rủi ro.
Đọc phân tích →
33Danh mục
Cổ phiếu có phải kênh đầu tư an toàn cho tuổi già? Câu trả lời nằm ở cách xây danh mục
Cổ phiếu biến động mạnh nhưng tiền mặt cũng mất sức mua. Khung quỹ hưu trí kết hợp tăng trưởng, thu nhập và thanh khoản để không phụ thuộc một kịch bản.
Đọc phân tích →34Danh mục
Nên nắm giữ tài sản sinh dòng tiền hay đầu tư chứng khoán? Câu hỏi đúng nằm ở tổng lợi nhuận
Tiền thuê, lãi và cổ tức tạo cảm giác chắc chắn; cổ phiếu mang lại thanh khoản và tăng trưởng. Khung lựa chọn dựa trên dòng tiền ròng, định giá và mục tiêu thật.
Đọc phân tích →
35Phân tích
Góc nhìn nhà đầu tư giữa bất ổn kinh tế: chuẩn bị cho nhiều kịch bản, không cược vào một dự báo
Tăng trưởng vẫn mạnh trong khi lạm phát, lãi suất, thương mại và địa chính trị cùng tạo nhiễu. Khung quản trị danh mục khi xác suất thay đổi nhanh hơn dự báo.
Đọc phân tích →
36Tài chính cá nhân
Vì sao không nên gửi toàn bộ tiền vào tiết kiệm? Bốn kịch bản cần tính trước
Tiết kiệm bảo vệ thanh khoản nhưng không tự động bảo vệ sức mua. Cách phân biệt tiền an toàn, tiền cho mục tiêu gần và vốn tăng trưởng dài hạn.
Đọc phân tích →37Bắt đầu đầu tư
Lập kế hoạch đầu tư: từ mục tiêu đến hành động
Một quy trình thực tế để chuyển mục tiêu tài chính, thời hạn và khả năng chịu rủi ro thành kế hoạch có thể theo đuổi.
Đọc phân tích →38Danh mục
Phân bổ tài sản cho người mới: xây khung trước khi chọn mã
Hiểu vai trò của cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt và tài sản phòng vệ trong một danh mục cân bằng.
Đọc phân tích →39Chiến lược
Đầu tư định kỳ DCA: kỷ luật quan trọng hơn dự đoán
DCA hoạt động thế nào, khi nào hữu ích và những điều chiến lược này không thể bảo đảm cho nhà đầu tư.
Đọc phân tích →40Phân tích
Đọc chu kỳ thị trường bằng dòng tiền, không bằng cảm xúc
Bốn nhóm tín hiệu giúp nhà đầu tư nhận diện trạng thái thị trường và duy trì kỷ luật trước biến động ngắn hạn.
Đọc phân tích →41Quản trị danh mục
Tái cân bằng danh mục: khi nào và bằng cách nào?
Một quy trình xem lại danh mục giúp đưa rủi ro về mục tiêu mà không biến việc đầu tư thành phản ứng liên tục.
Đọc phân tích →
42Nền tảng
Lãi kép: sức mạnh thật nằm ở thời gian và kỷ luật
Hiểu đúng cơ chế lãi sinh lãi, vai trò của đóng góp định kỳ và vì sao kỳ vọng lợi nhuận cao không thể thay thế một kế hoạch bền vững.
Đọc phân tích →43Phân tích
Alpha và beta: đo hiệu quả và rủi ro đúng cách
Hai chỉ số thường bị dùng sai khi đánh giá quỹ và cổ phiếu: một bên đo phần vượt chuẩn, bên kia đo độ nhạy với thị trường.
Đọc phân tích →44Quản trị danh mục
Chi phí đầu tư: khoản nhỏ bào mòn lợi nhuận dài hạn
Phí quản lý, chênh lệch mua bán, thuế và giao dịch quá mức có thể lấy đi một phần đáng kể thành quả của lãi kép.
Đọc phân tích →45Quản trị rủi ro
Drawdown: đo mức sụt giảm và thời gian hồi phục
Lợi nhuận bình quân không cho biết hành trình khó đến đâu. Drawdown giúp nhìn thẳng vào mức giảm từ đỉnh và thời gian quay lại điểm hòa vốn.
Đọc phân tích →
46Tâm lý đầu tư
FOMO đầu tư: quy tắc hạ nhiệt trước khi xuống tiền
Khi một cơ hội xuất hiện khắp mạng xã hội, điều nhà đầu tư cần nhất không phải tốc độ mà là một quy trình làm chậm quyết định.
Đọc phân tích →