Phân bổ tài sản là quyết định bạn chia tiền vào những nhóm tài sản nào và theo tỷ trọng bao nhiêu. Đây thường là quyết định quan trọng hơn việc một cổ phiếu riêng lẻ thắng hay thua trong ngắn hạn.
Mỗi nhóm tài sản có một công việc
- Cổ phiếu hướng đến tăng trưởng dài hạn nhưng biến động cao.
- Trái phiếu có thể tạo thu nhập và giảm dao động, song vẫn có rủi ro lãi suất và tín dụng.
- Tiền mặt phục vụ thanh khoản và kế hoạch gần, đổi lại sức mua có thể giảm vì lạm phát.
- Vàng hoặc tài sản phòng vệ có thể hỗ trợ đa dạng hóa, nhưng không tạo dòng tiền ổn định.
Ba đầu vào quyết định tỷ trọng
Thời hạn càng dài, danh mục thường có thêm dư địa cho tài sản tăng trưởng. Nhu cầu rút tiền gần làm tăng vai trò của thanh khoản. Mức giảm tối đa có thể chấp nhận đặt giới hạn thực tế cho tỷ trọng rủi ro.
Đa dạng hóa đúng không phải là mua thật nhiều
Nhiều khoản đầu tư có thể vẫn cùng chịu một loại rủi ro. Hãy kiểm tra danh mục theo loại tài sản, ngành, khu vực, đồng tiền và nguồn lợi nhuận thay vì chỉ đếm số mã.
Mẫu khung để tự kiểm tra
- Tỷ trọng nào phục vụ tăng trưởng?
- Tỷ trọng nào bảo đảm nhu cầu tiền mặt trong vài năm tới?
- Một cú giảm ở cổ phiếu có khiến bạn phải bán để chi tiêu?
- Khi tỷ trọng lệch mục tiêu, bạn sẽ tái cân bằng theo lịch hay theo ngưỡng?
ĐIỂM CẦN NHỚ
Hãy thiết kế vai trò của từng nhóm tài sản trước. Sản phẩm cụ thể chỉ là công cụ để thực hiện bản phân bổ đó.